通货膨胀的类型：它们是什么以及如何保护您的资产

通货膨胀是指一个经济体中商品和服务的总体价格水平持续上涨，导致购买力下降。这会影响生活成本，造成经济增长放缓，并影响到消费者、企业和投资者。另一方面，温和的通货膨胀可能会刺激需求，由于消费者预期价格会进一步上涨，从而购买商品和服务。

在本文中，我们将讨论通货膨胀、类型、对价格的影响以及利弊。

通货膨胀如何影响价格

通货膨胀是指经济体中商品价格上涨的状态。其结果是，货币的购买力下降并发生贬值。一个国家货币的购买力下降。

随着食品、汽油和水电费等日常用品价格上涨，人们会感受到这种影响。低收入消费者将更多收入用于购买必需品，且财务缓冲能力较弱，因此他们更容易受到通货膨胀导致的购买力下降的影响。

原材料和能源等投入品价格上涨会缩减企业的利润。为了抵消这一影响，企业通常会提高产品或服务的价格，将增加的成本转嫁给消费者。

通货膨胀会使预测未来的经济状况（例如利率、工资和利润）变得更加困难。这种不确定性可能导致经济活动减少，例如企业减少招聘或家庭削减支出，进而减缓经济增长。

通货膨胀还会降低固定利率贷款的实际利率，使债务人受益。然而，贷款机构通常会通过增加通胀风险溢价或提供可调利率贷款来调整这种风险。

通货膨胀的类型

通货膨胀分为三种主要类型。

需求拉动型通货膨胀

当一个经济体的消费需求超过供应时，就会出现通货膨胀。这通常发生在商品和服务短缺的情况下。结果，人们会花费更多资金来追捧少量商品。这种通货膨胀也可能是由总需求增加引起的。

导致需求拉动型通货膨胀的五个主要原因：

• 经济扩张。当消费者信心高涨时，他们会增加支出和债务。需求持续上升，推动价格上涨。
• 出口需求上升。当出口突然飙升时，相关货币将被迫贬值。
• 政府支出增加。宽松的政府支出可能导致价格上涨。
• 通胀预期。如果企业认为通货膨胀即将来临，他们可能会决定提高价格。
• 体系内资金增加。政府可能会通过货币政策向经济系统注入更多资金，从而增加消费者支出。

成本推动型通货膨胀

成本推动型通货膨胀是由于工资和原材料成本上升引起的。生产成本上升会减少一个经济体的总供应或总产量。如果受影响商品的需求保持不变，生产者就会把成本转嫁给消费者，从而推高价格。

导致成本推动型通货膨胀的原因：

• 原材料和生产中使用的其他投入品价格上涨。例如，如果咖啡原料的成本上涨，最终产品可能会变得更贵，因为公司可能会向消费者收取更高的价格。
• 例如，当最低工资提高时，政府政策（如价格下限）意味着生产工人的薪酬增加。这种工资上涨可能会导致成本推动型通货膨胀。更重要的是，如果工人罢工，总产量就会下降，价格就会上涨。
• 洪水、地震、火灾或龙卷风等自然灾害经常会以意想不到的方式引发成本推动型通货膨胀。如果重大灾害意外损坏了制造工厂，导致生产链关闭或部分中断，制造成本可能会上升。企业可能不得不提高价格，以弥补灾难后的部分损失。尽管一些自然灾害会增加制造成本，但并非总是会导致成本推动型通货膨胀。

固有型通货膨胀

当工资上涨以维持生活成本时，就会发生固有型通货膨胀。反过来，企业会提高价格以适应更高的工资成本。

导致固有型通货膨胀的关键原因是：

• 它通常源于之前的需求拉动型或成本推动型通胀。这些过去的事件创造了未来通胀的预期，从而影响当前的经济行为。
• 工人和企业基于过去的经验预计未来的通胀。这导致了对更高工资和物价上涨的需求，以维持实际的购买力和利润率。
• 当过去的通货膨胀状况持续一段时间时，固有型通货膨胀就会在经济中根深蒂固。这种持续性会形成一个自我强化的循环，如果不采取重大的政策干预措施，很难打破这种循环。

衡量通货膨胀的公式

衡量通货膨胀的公式基于消费者价格指数 (CPI)，该指数追踪一篮子商品和服务的价格变化。通货膨胀率的计算公式如下：

其中：

• IR 是通货膨胀率
• A 是 CPI 初值（例如，期初价格指数）
• B 是 CPI 终值（例如，期末价格指数）

尽管 CPI 被广泛使用，但它也存在一些局限性：

• CPI 并不反映价格水平，它仅衡量价格变化率。
• CPI 仅计算纯价格变化。它衡量大城市的价格变化，并不涵盖区域、农村或偏远地区。
• CPI 通常不会根据家庭支出模式的变化进行调整。该指数不会在新产品上市后立即引入新产品价格。
• 它不衡量生活成本。

通货膨胀的利弊

传统上，高通胀率被认为对经济体有害。它造成不确定性，可能侵蚀储蓄的价值。然而，大多数央行将低通胀目标定为 2%，这为经济带来了诸多好处，比如鼓励消费。

通货膨胀的好处：

• 温和的通货膨胀可能会刺激需求，因为人们倾向于购买商品和服务，预计价格将进一步上涨。
• 持有房地产等有形资产的人士可能因为这些资产的价值会上升，从而受益于通货膨胀。

坏处：

• 随着价格上涨，每个货币单位能购买的商品和服务更少，降低了消费者的购买力。
• 低收入群体受通胀影响更大，他们不得不将大部分收入用于购买必需品。
• 高通胀率可能会造成不确定性，抑制投资，并削弱经济信心。

如何控制通货膨胀

控制通货膨胀需要结合货币、财政和供给政策。以下是一些用于管理通货膨胀的关键策略：

货币政策。央行提高利率，增加借贷成本，从而减少支出和需求。通过在公开市场上出售证券或提高银行准备金要求来减少货币供应量，也有助于控制通货膨胀。在极端情况下，可以考虑废钞或发行新货币等措施，但这些措施并不常见，而且会产生深远影响。

财政政策。减少政府支出可以降低总需求，有助于抑制通胀压力。增加税收会减少可支配收入，从而限制消费支出和总需求。通过支出低于政府税收收入来保持预算盈余，也可以帮助控制通货膨胀。

供给政策。改进生产流程和投资基础设施可以增加供应并降低价格。鼓励竞争有助于防止垄断和价格操纵。投资于更优的运输、仓储和分销网络可以使商品更易得和可负担。

如何在通货膨胀期间保护您的资产

为了在通货膨胀期间保护资产安全，您需要综合考虑财务规划、明智投资和债务管理。

通过投资组合多元化，您可以降低购买力下降的风险。建议考虑以下几点因素：

• 分散投资

您可以通过投资股市赚取收益，因为股市更加稳定，赚取的股息可能大于通货膨胀或购买力变化。

当通货膨胀上升时，投资者倾向于投资黄金、白银和石油等大宗商品。由于通货膨胀会导致生产品和消费品价格上涨，许多人认为，大宗商品在通货膨胀时期的需求会因为其整体价值而增加。

• 考虑实物资产

建筑物、土地以及取自地面的实体资产具有价值，而且也会上涨。此外，投资房地产是一个不错的选择，因为房地产价值可能会随着时间的推移而升值，甚至超过通货膨胀。此外，租金收入通常会随着通货膨胀而增长，使其成为抵御通货膨胀的绝佳对冲工具。

• 投资派息股票

在投资股票之前，建议先研究一些稳定的公司，因为即使在通货膨胀时期，它们也可能稳定增加派息。这可以带来不断增长的收入，以对冲持续上涨的成本。

• 审查和调整您的预算

通货膨胀高企时，检查您的预算并做出调整。寻找可以节省开支的项目或更实惠的替代方案。专注于必需品，并优先考虑那些会随着通货膨胀而增加的账单，例如食品、电器和交通。通货膨胀时期的谨慎消费可以帮助您节省额外资金，您可以将这些资金投资于能够抵御物价上涨的资产。

结语

• 通货膨胀是指商品和服务总体价格水平持续上涨，导致购买力下降。它通过增加成本和产生的经济不确定性来影响消费者、企业和投资者。
• 通货膨胀分为三种类型。需求拉动型通货膨胀是指由于经济扩张、政府支出增加或通胀预期等因素导致需求超过供应。成本推动型通货膨胀是指生产成本上升，例如工资上涨或原材料价格上涨。固有型通货膨胀是指过去的通胀趋势导致工资和价格上涨。
• 通货膨胀会降低货币价值，使商品和服务更加昂贵。低收入人群受到的影响尤为严重，因为他们将更多的收入用于购买必需品。通货膨胀会缩减公司利润，抑制经济活动，并带来利率、工资和未来增长的不确定性。
• 消费者物价指数通常用于通过追踪一篮子商品和服务价格的变化来衡量通货膨胀。然而，它存在局限性，例如没有考虑到地区差异或家庭支出模式的变化。
• 为了控制通货膨胀，公司和政府会使用货币政策、财政政策和供给措施。