TTM:含义、在哪里可以找到 TTM 指标以及如何计算

21 Oct, 2024 11 分钟的阅读时间

TTM 是什么意思?

为什么 TTM 在股票交易中至关重要?

在哪里可以找到 TTM 指标

如何计算 TTM

计算公式

示例

最后的想法

TTM 是什么意思?

TTM 是一种计算公司过去 12 个月财务指标的方法。这一概念涵盖的是财年,而不是日历年。例如,如果您从 2024 年 9 月开始分析公司活动,TTM 将帮助您评估 2023 年 9 月至 2024 年 9 月的结果。

要分析公司的财务状况,需要使用多种数据类型:

  • 收入。这是公司在过去 12 个月内销售商品或服务的总收入。通过这一指标,我们可以评估企业吸引新客户和增加销售额的成功程度。
  • 净利润。公司扣除税收和其他费用后的收入。净利润显示公司是否有能力向股东支付股息。
  • 每股收益(EPS)。净利润总额除以有效股份总数。通过查看 EPS,投资者可以评估每股的盈利能力,将其与其他公司的类似产品进行比较,从而做出最佳选择。
  • 税息折旧及摊销前利润(EBITDA)。公司在扣除利息、税款、折旧和摊销前的收益。它反映了公司的运营效率和财务状况,不受外部因素的影响。
  • 市盈率(P/E)。股票市价与每股收益(EPS)的比率。它告诉您投资者愿意为每一美元的收益支付多少钱。高市盈率可能表明投资者预期未来增长,而低市盈率则可能表明股票价值被低估或公司增长前景较差。
  • 市销率(P/S)。市值(所有股票的价值)与公司总收入的比率。低市销率通常表明公司具有良好的增长潜力。反之,高市销率则表明公司的股票被高估。
  • 自由现金流(FCF)。扣除资本支出后的所有剩余财务资源。余额越大,公司就越有机会为其运营提供资金(支付股息、购买股票等)。

季报和年报可能会随着时间的推移而过时,而 TTM(滚动市盈率)方法则不同,它始终反映当前的业务状况。此外,公司的 TTM 还消除了与时间因素相关的季节性波动和失真。

为什么 TTM 在股票交易中至关重要?

TTM 提供有关公司财务状况的最新、稳定和多方面的信息。该工具具有以下特点,对交易者和投资者很有帮助:

  • 数据的相关性。TTM 基于过去 12 个月的数据,包括近期公布的业绩和财务状况的最新变化。
  • 有用的指标。税息折旧及摊销前利润(EBITDA)、市盈率(P/E)和市净率(P/S)等财务指标有助于投资者更准确地评估公司近期业绩。
  • 比较分析。交易者可以用 12 个月的时间来评估和比较同行业不同公司的表现。
  • 识别公司的趋势和动态。例如,如果分析结果显示几年来收入或利润稳定增长,这可能表明该公司值得信赖。
  • 灵活分析。使用 TTM 方法,可以从盈利能力、增长和效率等多个方面评估公司状况。
  • 快速适应当前市场状况。交易者监控公司在财年期间对经济变化的适应能力。

TTM 分析通过分析公司近期的财务表现,帮助交易者确定合理的进出场点。虽然它能提供有价值的见解,但交易者还需要考虑其他工具,如实时数据和市场趋势,以充分适应不断变化的市场状况。TTM 可以为更好的决策提供支持,但投资风险依然存在,成功还取决于更广泛的因素。

在哪里可以找到 TTM 指标

TTM 指标代表公司过去 12 个月的财务表现。最重要的 TTM 指标包括收入、净利润、税息折旧及摊销前利润(EBITDA)、每股收益(EPS)、市盈率(P/S)、市净率(P/E)和自由现金流(FCF)。您可以在线上和线下找到公司的实际 TTM 指标。在哪里查看?

  • 公司的财务记录。 每家公司每季度和每年都会发布盈亏报告。这些报告包含计算 TTM 所需的所有详细信息。
  • 财经新闻网站。谷歌财经(Google Finance)、雅虎财经(Yahoo Finance)、Bloomberg(彭博社)、MarketWatch 等热门平台通常都有单独的版块发布国际公司的当前财务数据。
  • 经纪商。 许多投资平台也免费提供金融信息。
  • 分析平台。晨星(Morningstar)、扎克斯(Zacks)或 FactSet 等资源发布有关公司现状的深入研究。
  • 开放数据库。您可以在网上找到专业数据库,如彭博终端(Bloomberg Terminal)或汤森路透(Thomson Reuters)。

如何计算 TTM

要计算 TTM,需要考虑以下数据:

  • 最新财年数据。这是过去 12 个月中某一特定财务指标(如收入或净利润)的数据。
  • 当前 YTD(年初至今)数据。从当前财年开始至今的所有财务详情。
  • 上一个 YTD(年初至今)数据。上一财年同期的所有财务详情。

通过以下步骤获取公司过去一年收入的清晰图景:

  1. 准备数据。编制 10-K(年度报告)和 10-Q(季度报告)。
  2. 财务结果相加。将本财年开始时的数据(当前 YTD)和上一年收集的数据(财年数据)加在一起。
  3. 减去上一年同期 YTD 数据。本财年开始时的数据(当前 YTD)减去上一年同期 YTD 数据。

计算公式

计算公式如下:

示例

假设一家公司的年收入(最近一个财年的数据)为 261,000 美元。该公司从年初到现在的收入(当前 YTD 数据)如下表所示:

季度 月份 收入(美元)
2024 年第一季度 一月,二月,三月 38,790 美元
2024 年第二季度 四月,五月,六月 27,387 美元
2024 年第三季度 七月,八月,九月 30,500 美元

公司的上一年收入(上一个 YTD 数据)如下:

季度 月份 收入(美元)
2023 年第一季度 一月,二月,三月 21,200 美元
2023 年第二季度 四月,五月,六月 19,850 美元
2023 年第三季度 七月,八月,九月 45,540 美元

现在,我们应用 TTM 公式:

TTM = 最近财年的财务数据 + 当前 YTD 数据 - 上一个 YTD 数据

TTM = 261,000 美元 + 96,677 美元 - 86,590 美元 = 271,087 美元

因此,TTM 为 271 087 美元。

最后的想法

  • 在投资股票之前,要确保您计划投资的公司是可靠的,且具有财务可持续性。此时,TTM 分析是您的首要工具。
  • 计算公司的 TTM 可以帮助您评估公司及其潜力,识别收入增长或下降趋势,并选择最有潜力的股票进行投资。
  • 要计算该指标,您必须以公司最新的年度报告为基础,加上最新季报中所有可用的 YTD(年初至今)数据,再减去去年的 YTD(年初至今)数据。

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